长城汽车10月产销数据简评（附估值逻辑）

·严格来说我们已经在前的产销数据里预言了长城产品周期的到来 ， 所以本月的数据的亮眼 ， 我们并不意外 ， 但这里还是点评两句 。

·毫无疑问 ， 最靓的还是坦克 ， 作为高端型销量创历史新高 ， 验证了我前的猜想 。 坦克Hi4T总共卖出8169辆 ， 已经逼近1万辆爆款门槛 。 由于电的加入 ， 可城可野拓展了坦克的消费群体 ， 以前越野玩要么买两辆或者只能扛着越野的高油耗买一辆城里硬开 ， 现在很多普通玩一辆混动搞定 ， 城市纯电没有油耗压力 ， 至于越野长城的行业口碑自不必多说了 。 正是因为这个原因 ， 其实激发了部分其实不怎么越野的云越野玩也会选择坦克 ， 因为平时开开 ， 纯电也毫无油价压力 。 男人嘛 ， 就算其实现实里没啥时间去越野 ， 总有一种我要去郊外钓钓鱼爬爬山的幻想 。

所以坦克从一个越野小众品类拓宽了潜在客户基数 ， 这是混动带来的质变 ， 是真实的受益于新能源技术 。 所以啊 ， 很多不懂长城的说长城H6神已经是过去式 ， 但他们不知道的是坦克正在成为新的神 。 前两个月我前瞻性的把文章头图给了坦克400Hi4T ， 那么本月 ， 我想应该是当无愧吧 。

·再说说哈弗 ， 虽然H6的单神话已不再 ( 其实3年多前我的文章就说过看长城的未来不能看H6神 ， 要看未来不要看历史 ) ， 但是多点开花 ， 总量同环比增长都是哈弗整体喜人的成绩 ， 哈弗品牌并未掉队 。 而且哈弗新能源销量已经逼近万量爆款线大关 ， 10月为9212辆 。 另外猛龙也具备爆款潜在 ， 首月上市销量为5084 。

·说说新能源占比和出口吧 ， 10月新能源销量35350辆 、 出口30551辆 ， 数据靓丽 ， 只能说我很满意 ， 如果说我2018年提出的自主崛起逻辑已经证实 ， 那么同样是2018年提出的长城的新能源逻辑 ( 比友商来得晚一些 ) 和走向全球逻辑 ， 如今正在证实的路上 ， 持续证实中 。 中国企当有这样的志气 ， 国内卷完了 ， 要去国际上卷 ， 彰显中国制造实力 。 虽然长城在俄罗斯 、 澳大利亚 、 东南亚等已经深耕多年 ， 但中国走向全球的大戏才刚刚开始 。

·欧拉中归中举 ， 小众定位在今年高价值型替代前低价值型后依然守住持续一万辆爆款大关 ， 我认为就是ok的 。

·皮卡已经50%以上市占率已经是绝对霸主 ， 且毛利较高 。 因为品类相对小众 ， 维持高销量就好了 ， 并不会去奢望增速 ， 现金牛业务 。

·最后说一下估值 ， 6月份敲黑板的时候用的估值业绩是60亿 ( 2023年股权激励目标 ) 。