科学合理的资产配置，助力养老投资“长跑”

在工作压力大的时候，幻想一个有钱有闲的高质量退休生活，大概是每个打工人都曾有过的愿望。对于现在的年轻人来说，如何为自己的退休生活多一份准备，给自己一个更有底气的退休生活？越来越多的年轻人开始关注个人养老基金产品。

2022年11月，个人养老金制度正式落地实施，受到社会广泛关注。事关个人养老规划、税收优惠，不仅临近退休的人群非常关心，中青年人也需要了解养老政策和相关知识，为自己的晚年早做储备。为了解答大众关于养老的一系列疑问，金融界特联合易方达基金推出专题栏目，普及养老相关知识。

本篇文章将为大详细讲述产配置和养老投的关系！快快点赞收藏，一起学起来吧~

现金、股票、债券、黄金、房产……在投的世界里，产是多元的。在生活中，很多人不会只持有一种产，比如你持有现金、投股票、还购买了房产，这就无形中进行了一次产配置。

在投中，将风险收益特征不同的产科学合理地搭配起来，可以获得适配不同投目标和风险偏好的组合。对于投周期较长、以满足退休后生活需求为目标的养老投而言，产配置尤为重要。

所以在进行产配置前，我们需要做很多基本功课。

首先，要了解各类产的特性。通常，我们可以通过历史收益率、波动率等指标，认识不同产的风险收益特征；并结合宏观、政策、金等因素，对未来收益率和波动率进行预测。

然后，要掌握各类产间的相关性。利用历史收益率数据，可以测算出产间的相关关系。只有将相关性较低的不同类别产组合起来，才能以达到分散组合风险的效果，实现更优的风险收益比。

最后，根据各类产的风险收益特征和相关性信息，结合自己的投目标、投期限、风险承受能力等，确定产配置比例。一般来说，若退休后生活所需金缺口大、距离退休日期远、风险承受力高，可以考虑更多配置风险较高的权益类产；反，则可以考虑更多配置风险较低的固收类产。

如果投者没有时间和精力进行深入研究，也可以通过养老目标基金进行投，把产配置这件事交给专业人士。养老目标基金采用较为成熟的产配置策略，追求养老产的长期稳健增值，力求为投者提供多样化的养老投解决方案。

目前，我国养老目标基金主要采取两种产配置策略：目标风险策略、目标日期策略。

目标风险策略基金，采用长期固定的产配置比例中枢，以实现预先约定的风险水平。风险水平不同的目标风险基金，就好比初始速度不同、但始终匀速前进的。

目标日期策略基金，随时间变化动态调整产配置比例，以匹配投者在不同年龄段的风险偏好。目标日期基金就像行驶速度随时间逐渐变慢的，只不过初始速度及变化速度有所不同。

产配置没有唯一或普适的解决方案，因人而异，因投目标而变。产配置也不是一劳永逸的，当经济环境、金融市场、组合产等发生变化时，需要审时度势，进行优化调整。

以养老为目标的投，是典型的长周期产配置。对于普通投者而言，比较简单的方式是选择适合自己的养老目标基金，把产配置的相关操作交给专业的产管理机构。

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本文源自：金融界